सोना को क्या चला रहा है?

आमतौर पर, सोने की कीमत राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितता से प्रेरित होती है, जैसे आर्थिक संकट, चुनावी दबाव, महामारी प्रभाव। लेकिन डेढ़ साल तक चलने वाले मौद्रिक प्रोत्साहन प्रोग्राम के सामने, हेवन एसेट की कीमत अलग तरह से काम करती है। सोने की कीमत के चाल का कारण क्या है और इसका ट्रेड कैसे करें – इस लेख में पढ़े।

पूर्वव्यापी सोने की गति का विश्लेषण

सोने का मौलिक विश्लेषण सोने की प्रकृति की व्याख्या से शुरू होना चाहिए। पहले, गोल्ड स्टैंडर्ड था। यह एक ऐसी प्रणाली थी जिसके तहत लगभग सभी देशों ने अपनी मुद्राओं का मूल्य एक निश्चित मात्रा में सोने के रूप में तय किया था या अपनी मुद्रा को उस देश से जोड़ा था जिसने ऐसा किया था। साथ ही, सोने की आपूर्ति समय के साथ बहुत ज्यादा नहीं बढ़ती। इस प्रकार, जब धन की मात्रा बढ़ रही थी (मुद्रास्फीति बढ़ती है), उसी मात्रा में सोना खरीदने के लिए हमें मुद्रा की बढ़ी हुई मात्रा की आवश्यकता थी। चूंकि आर्थिक संकट आमतौर पर उच्च मुद्रास्फीति के साथ आते हैं, इसलिए सोना हर देश के लिए स्वर्ग ऐसेट बन गया।

लेकिन कुछ भी हमेशा के लिए नहीं रहता है, और अगस्त 1971 में, अमेरिकी राष्ट्रपति निक्सन ने अमेरिकी डॉलर की प्रत्यक्ष परिवर्तनीयता को सोने में बदल दिया। इस क्षण से, सोना एक अधिक स्वतंत्र ऐसेट बन गया है, लेकिन खेल के नियमों में ज्यादा बदलाव नहीं आए। कई कारकों के कारण सोने की मांग अभी भी अधिक है: सोना जंग के लिए प्रतिरोधी है, प्रक्रिया में आसान है, नकल करना कठिन है, और सुंदर दिखता है (अंतिम कारक व्यक्तिपरक है)।

इस बिंदु से हमारे पास सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बारे में कई विचार हैं, आइए उनके बारे में जानें:

US ट्रेजरी यील्ड बढ़ी USD मांग बढ़ी USD बढा।
जब USD बढ़ता है, तो सोना (XAU) गिता है (यह गोल्ड स्टैंडर्ड के समय से आया है और इसके बाद भी बना हुआ है)।
सोने की आपूर्ति मांग के रूप में तेजी से नहीं बढ़ रही है, इस प्रकार, लंबी अवधि में सोने में वृद्धि जारी रहेगी।

अब कीमत को क्या प्रभावित कर रहा है?

आइए कई आर्थिक इवेंट को देखें और समझे कि क्या वे XAU की कीमत को प्रभावित कर रहे हैं या नहीं:

31 मार्च, 2021: US ADP NFP डेटा अपेक्षा से अधिक खराब है (517K बनाम 552K; सोने के लिए सकारात्मक, मुद्रा के लिए नकारात्मक)। अगले 6 घंटे से सोना आसमान छू रहा है और इसमें 2% की वृद्धि हुई।
16 जून, 2021: फ़ेडरल फ़ंड की दर उसी स्तर (0.25%) पर रही, जो मुद्रा के लिए सकारात्मक है। इसके अलावा, भविष्य में दर में बढ़ोतरी के इरादे भी थे। 3 घंटे में सोना 3% गिरा है।
6 अगस्त, 2021: सकारात्मक US NFP डेटा (943K वास्तविक बनाम 870K अपेक्षित)। सोना “फ्लैश क्रैश” हो गया आधे दिन से भी कम समय में 6.2% गिरा।
12 अगस्त, 2021: US PP अपेक्षा से अधिक है, जो मुद्रा के लिए सकारात्मक और सोने के लिए नकारात्मक है। उस दिन बाद में XAU 0.5% गिर गया और 0.75% बढ़ा।
1 सितंबर, 2021: OPEC+ तेल उत्पादन में प्रतिदिन 400 000 बैरल की वृद्धि पर विचार किया। नकारात्मक ADP NFP डेटा (330K वास्तविक बनाम 695K अपेक्षित)। सोने की कीमतें वही हैं।
3 सितंबर, 2021: US NFP अपेक्षा से तीन गुना खराब (235K बनाम 720K)। अगले 3 घंटे में XAU 1.15% बढ़ा, लेकिन अगले 3 दिनों में सोना 2% से ज्यादा गिर गया।

संक्षेप में, यह डेटा, भले ही इवेंट और परिणाम समान हों (31 मार्च और 1 सितंबर), सोना पूरी तरह से अलग तरीके से बढ़ सकता है। इसके अलावा, हम उम्मीद कर सकते हैं कि जब USD के लिए कोई डेटा खराब होगा सोने में वृद्धि होगी और इसके विपरीत । यह XAU/USD और US डॉलर इंडेक्स चार्ट को देखकर या सहसंबंध चार्ट को देखकर साबित किया जा सकता है।

XAU/USD दैनिक चार्ट (शीर्ष) और अमेरिकी डॉलर इंडेक्स दैनिक चार्ट (नीचे)

अमरीकी डालर और स्वर्ण सहसंबंध चार्ट (10 वर्ष की अवधि)

gold and USD.jpg

जैसा कि आप चार्ट पर देख सकते हैं, ज्यादातर समय सोने और डॉलर में उलटा सहसंबंध रहा। इसका मतलब है कि जब डॉलर नई ऊंचाई हासिल कर रहा है, तो सोना दबाव में है और इसके विपरीत।

सोने से क्या उम्मीद करें?

अब तक (13 सितंबर, 2021) आर्थिक सुधार उतना तेज नहीं है जितना हर कोई चाहता है और जबकि टेपरिंग को स्थगित किया गया है, बार-बार अमेरिकी डॉलर की मांग मौजूद है और सोना अच्छी स्थिति में नहीं है। आप सोच सकते हैं: “अगर अर्थव्यवस्था खराब स्थिति में है, तो यह सोने के लिए अच्छा है, है ना?” हां, आमतौर पर अनिश्चितता के समय में सोना स्टॉक और मुद्राओं जैसी अन्य ऐसेट की तुलना में बेहतर परिणाम दिखा रहा है। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि सोना बिल्कुल भी नहीं गिर सकता है।

तकनीकी विश्लेषण के लिहाज से भी सोना बेरिश दिख रहा है।

XAU/USD साप्ताहिक चार्ट

समर्थन: 1750.0; 1685.0

प्रतिरोध: 1840.0; 1900.0

सोना आपके पैसे को सुरक्षित रखने का एक आदर्श साधन है क्योंकि यह अपनी क्रय शक्ति को बनाए रखता है और आपको अन्य ऐसेट की अस्थिरता से बचाता है, लेकिन जैसे-जैसे वैश्विक बाजार बड़े पैमाने पर बढ़ते हैं, सोना से आप बहुत अधिक नहीं कमा पाएगे।

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Author: FBS Analyst Team

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