विदेशी निवेश को मुद्रा जोखिमों से कैसे बचाएं

मुद्रा जोखिम घटना

इसमें कोई शक नहीं है कि विविधता कुंजी है निवेश में सफलता की। वैश्विक बाजार समान रूप से नहीं चलते हैं, और परिसंपत्ति वर्गों के बीच विविधता उचित अनुपात में कम पारस्परिक संबंध के साथ पूंजी के नुकसान हानि संबंधित जोखिम को कम कर सकते हैं। वैदेशिक और घरेलू संपत्तियों को जोड़ने से दीर्घकालिक रिटर्न और पोर्टफोलियो की अस्थिरता पर अच्छा प्रभाव पड़ता है। हालाँकि, इन लाभों में कुछ जोखिम भी अंतर्निहित हैं।

विदेशी बाजार में निवेश

जो निवेशक विदेशों में पैसा जमा करते हैं, वे न केवल स्टॉक या बॉन्ड पर बल्कि मुद्रा बाजार पर भी दांव लगाते हैं। यदि वे जिस विदेशी शेयर बाजार में निवेश करते हैं, उसमें 5% की वृद्धि होती है और उसी समय उस देश की राष्ट्रीय मुद्रा, निवेशक की राष्ट्रीय मुद्रा से 5% कम होती है, तो लाभ खत्म हो जाता है।

उदाहरण के लिए, जुलाई 1995 से मार्च 2002 तक, बढ़ते हुए डॉलर के कारण कुल मुद्रा प्रभाव ऋणात्मक 57.3 प्रतिशत यूरोपीय, ऑस्ट्रेलियाई और सुदूर पूर्व की मुद्राओं की तुलना में। अप्रैल 2002 से दिसंबर 2011 तक, डॉलर में गिराव की वजह से समान स्थानों की तुलना में सकारात्मक 54.4 प्रतिशत प्रभाव पड़ा।

किसी विदेशी बाजार में निवेश करते समय ट्रेडर्स को मुद्रा जोखिम के बारे में नहीं भूलना चाहिए।

शेयर बाजारों पर अपने दांव को हेज करें

अपने पोर्टफोलियो को करेंसी-हेज्ड म्यूचुअल फंड के साथ हेज करें या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करें। ये फंड आपके लिए जोखिम को मिटाते हैं, इसलिए आपको केवल शेयर बाजार के रिटर्न की चिंता करनी चाहिए। जापानी येन में मूवमेंट्स के खिलाफ हेजिंग पिछले डेढ़ साल में एक बुद्धिमान निर्णय होता। 1 जनवरी 2013 से निक्केई इंडेक्स 45 फीसदी चढ़ चुका है, लेकिन येन 13 फीसदी नीचे है। बहुत सी ETF जो मुद्राओं को हेज करती हैं, पिछले एक साल के भीतर पेश की गई हैं और अब इस प्रकार का फंड दुनिया भर में उपलब्ध है।

मजबूत, कम कीमत वाली मुद्राएं खरीदें

उच्च ऋण वाले देश आमतौर पर मुद्रास्फीति में वृद्धि की ओर बढ़ते हैं। मुद्रास्फीति मुख्य कारक है, जिसकी वजह से राष्ट्रीय मुद्रा नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। दूसरी तरफ, कम GDP वाले देशों में निवेश के लायक शक्तिशाली मुद्राएं हैं। निवेशकों को अच्छी अर्थव्यवस्था वाले देशों को ढूढना चाहिए और इसके साथ बने रहना चाहिए।

साथ ही, एक निवेशक को करंट अकॉउन्ट के घाटे पर ध्यान देना चाहिए, जिसकी गणना देश के आयात और निर्यात के बीच के अंतर के रूप में की जाती है। यदि यह प्रयोजन लगातार बढ़ता है, तो इस देश की मुद्रा अप्रतिस्पर्धी हो सकती है।

विदेशी बांड उच्च जोखिम वाली संपत्ति हैं

ड विशेष रूप से मुद्रा के उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं क्योंकि करेंसी लॉस की भरपाई के लिए उनके पास कम लाभ होता है। विदेशी बॉन्ड इंडेक्स में निवेश करने से निवेशकों को प्लस 10 से लेकर माइनस 10 प्रतिशत तक का लाभ मिल सकता है। यह राशि एक बांड की तुलना में दोगुनी है। यह तथ्य एक विदेशी बांड बाजार को एक माईनफील्ड बनाता है, जहां एक निवेशक अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा खो सकता है।

बॉन्ड की कीमतों में बदलाव की तुलना में मुद्रा में उतार-चढ़ाव का विदेशी बॉन्ड पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है। ऐतिहासिक दृष्टिकोण से, अधिकांश विदेशी बांड डॉलर के मूल्यांकन में जारी किए गए थे। आज, बहुत से स्थानीय मुद्राओं में जारी किए जाते हैं। फिर भी, निवेशक उन बांड को प्राप्त कर सकते हैं जिन्हे डॉलर्स में जारी किया गया था, और जो कि एक द्रण निवेश हो सकता है।

कमजोर और अधिमूल्यांकित मुद्राओं को बेचिए

मुद्रा जोखिमों को हेज करने का दूसरा तरीका है मुद्रा को बेचना जिस स्टॉक मार्केट के साथ आप काम करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक iShares MSCI Japan ETF को खरीद सकता है और फिर जापानी येन ETF को बेच सकता है। अगर जापानी येन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले गिरता है तो निवेशक को ETF मुद्रा को बेचने से फायदा होगा।

अधिक जोखिम वाले निवेशक मुद्राओं को बेच सकते हैं जो कि उन्हें लगता है कि हेज के बिना मूल्य में गिरावट आएगी। प्रत्येक मुद्रा जोड़े में ट्रेड करती है, इसलिए निवेशकों को इस लेनदेन के काम करने के लिए एक और मुद्रा भी खरीदनी पड़ती है।

वास्तव में, निवेशक एक मुद्रा का दूसरे के लिए आदान-प्रदान करते हैं। अगर उसे लगता है कि यूरो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर होने वाला है, तो सबसे अच्छा विकल्प उस मुद्रा को बेचना और खरीदना होगा, उदाहरण के लिए, यू.एस. डॉलर। इस दशा में, आपको EUR/USD करेंसी पेयर को खोलने और इसे बेचने की आवश्यकता है।

यूरो के लक्ष्य तक पहुंचने के बाद, एक निवेशक इसे कम दर पर वापस खरीदता है, और बिक्री मूल्य और खरीद मूल्य के बीच का अंतर लाभ होता है।

निष्कर्ष

किसी भी प्रकार की विदेशी संपत्ति में निवेश करने के बाद मुद्रा जोखिम से हेज़ करना होगा। ज्यादा जोखिम से लेकर सबसे सुरक्षित तक बहुत से प्रकार होते हैं।

FBS ट्रेडर्स को 15 से अधिक देशों की मुद्राओं को खरीदने और बेचने की अनुमति देता है, जो उन्हें बड़ी संख्या में हेज विकल्प प्रदान करता है।

Author: FBS Analyst Team

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